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中国长江三峡集团有限公司绿色公司债券受托管理事务报告

发布日期:2019-06-28 21:12   来源:未知   阅读:

  本报告依据《公司债券发行与交易管理办法》(以下简称《管理办法》)、《公司债券受托管理人执业行为准则》(以下简称《执业行为准则》)、《中国长江三峡集团公司公开发行2016年公司债券受托管理协议》(以下简称《受托管理协议》)及其它相关信息披露文件以及中国长江三峡集团有限公司(以下简称“发行人”或“公司”)出具的相关说明文件和提供的相关资料等,由受托管理人股份有限公司(以下简称“中信证券”或“受托管理人”)编制。中信证券编制本报告的内容及信息均来源于发行人对外公布的《中国长江三峡集团有限公司公司债券2018年年度报告》等相关公开信息披露文件、发行人提供的资料或说明以及第三方中介机构出具的专业意见。

  本报告不构成对投资者进行或不进行某项行为的推荐意见,投资者应对相关事宜做出独立判断,而不应将本报告中的任何内容据以作为中信证券所作的承诺或声明。

  发行人经中国证监会于2016年8月22日印发的“证监许可[2016]1897号”文核准向合格投资者公开发行面值总额不超过人民币150亿元(含150亿元)的公司债券(含绿色债券)。

  本次债券采取分期发行的方式,2016年8月发行人面向合格投资者成功发行规模为60亿元的“中国长江三峡集团公司2016年绿色公司债券(第一期)”,债券简称“G16三峡1”和“G16三峡2”;2017年8月发行人面向合格投资者成功发行规模为35亿元的“中国长江三峡集团公司2017年绿色公司债券(第一期)”,债券简称“G17三峡1”;2017年10月发行人面向合格投资者成功发行规模为20亿元的“中国长江三峡集团公司2017年绿色公司债券(第二期)”,债券简称“G17三峡3”。2018年8月发行人面向合格投资者成功发行规模为35亿元的“中国长江三峡集团有限公司公开发行2018年绿色公司债券(第一期)”,债券简称“G18三峡1”和“G18三峡2”。

  2017年12月28日,经国务院同意,并经国务院国资委和国家工商行政管理总局批准,发行人由“中国长江三峡集团公司”更名为“中国长江三峡集团有限公司”,由全民所有制企业改制为国有独资公司,注册资本为2,115亿元。

  债券简称:本期债券分为两个品种:品种一为3年期,债券简称为“G16三峡1”;品种二为10年期,债券简称为“G16三峡2”。

  债券代码:本期债券品种一债券代码为“136682.SH(上海证券交易所)”,品种二债券代码为“136683.SH(上海证券交易所)”。

  发行日:发行首日为2016年8月29日,发行截止日为2016年8月30日。

  付息日期:本期债券品种一的付息日期为2017年至2019年每年的8月30日,品种二的付息日为2017年至2026年每年的8月30日。如遇法定节假日或休息日,则顺延至其后的第1个工作日;每次付息款项不另计利息。

  兑付日期:本期债券品种一的兑付日期为2019年8月30日,品种二的兑付日期为2026年8月30日。如遇法定节假日或休息日,则顺延至其后的第1个工作日;顺延期间兑付款项不另计利息。

  还本付息方式:本期债券采用单利按年计息,不计复利。每年付息一次,到期一次还本,最后一期利息随本金的兑付一起支付。本期债券于每年的付息日向投资者支付的利息金额为投资者截至付息债权登记日收市时所持有的本期债券票面总额与对应的票面利率的乘积;于兑付日向投资者支付的本息金额为投资者截至兑付债权登记日收市时所持有的本期债券最后一期利息及所持有的债券票面总额的本金。

  投资者适当性安排:本期债券仅面向合格投资者公开发行,截至本报告披露日,合格投资者可正常参与本期债券的交易。

  信用级别及资信评级机构:经中诚信证券评估有限公司(以下简称“中诚信证评”)综合评定,发行人的主体信用等级为AAA,本期债券的信用等级为AAA。

  发行日:发行首日为2017年8月11日,发行截止日为2017年8月15日。

  付息日期:付息日期为2018年至2020年每年的8月15日,每次付息款项不另计利息。

  兑付日期:兑付日期为2020年8月15日。如遇法定节假日或休息日,则顺延至其后的第1个交易日;顺延期间兑付款项不另计利息。

  还本付息方式及支付金额:本期债券采用单利按年计息,不计复利。每年付息一次,到期一次还本,最后一期利息随本金的兑付一起支付。本期债券于每年的付息日向投资者支付的利息金额为投资者截至付息债权登记日收市时所持有的本期债券票面总额与对应的票面利率的乘积;于兑付日向投资者支付的本息金额为投资者截至兑付债权登记日收市时所持有的本期债券最后一期利息及所持有的债券票面总额的本金。

  投资者适当性安排:本期债券仅面向合格投资者公开发行,截至本报告披露日,合格投资者可正常参与本期债券的交易。

  信用级别及资信评级机构:经中诚信证评综合评定,发行人的主体信用等级为AAA,本期债券的信用等级为AAA。

  发行日:发行首日为2017年10月18日,发行截止日为2017年10月19日。

  付息日期:本期债券的付息日期为2018年至2020年每年的10月19日。如遇法定节假日或休息日,则顺延至其后的第1个交易日;每次付息款项不另计利息。

  兑付日期:本期债券的兑付日期为2020年10月19日。如遇法定节假日或休息日,则顺延至其后的第1个交易日;顺延期间兑付款项不另计利息。

  还本付息方式及支付金额:本期债券采用单利按年计息,不计复利。每年付息一次,到期一次还本,最后一期利息随本金的兑付一起支付。本期债券于每年的付息日向投资者支付的利息金额为投资者截至付息债权登记日收市时所持有的本期债券票面总额与对应的票面利率的乘积;于兑付日向投资者支付的本息金额为投资者截至兑付债权登记日收市时所持有的本期债券最后一期利息及所持有的债券票面总额的本金。

  投资者适当性安排:本期债券仅面向合格投资者公开发行,截至本报告披露日,合格投资者可正常参与本期债券的交易。

  信用级别及资信评级机构:经中诚信证评综合评定,发行人的主体信用等级为AAA,本期债券的信用等级为AAA。

  债券名称:中国长江三峡集团有限公司公开发行2018年绿色公司债券(第一期)。

  债券简称:本期债券分为两个品种:品种一为3年期,债券简称为“G18三峡1”;品种二为5年期,债券简称为“G18三峡2”。

  债券代码:本期债券品种一债券代码为“143744.SH(上海证券交易所)”,品种二债券代码为“143745.SH(上海证券交易所)”。

  付息日期:本期债券品种一的付息日期为2019年至2021年每年的8月3日,品种二的付息日为2019年至2023年每年的8月3日。如遇法定节假日或休息日,则顺延至其后的第1个交易日;每次付息款项不另计利息。

  兑付日期:本期债券品种一的兑付日期为2021年8月3日,品种二的兑付日期为2023年8月3日。如遇法定节假日或休息日,则顺延至其后的第1个交易日;顺延期间兑付款项不另计利息。

  还本付息方式及支付金额:本期债券采用单利按年计息,不计复利。每年付息一次,到期一次还本,最后一期利息随本金的兑付一起支付。本期债券于每年的付息日向投资者支付的利息金额为投资者截至付息债权登记日收市时所持有的本期债券票面总额与对应的票面利率的乘积;于兑付日向投资者支付的本息金额为投资者截至兑付债权登记日收市时所持有的本期债券最后一期利息及所持有的债券票面总额的本金。

  投资者适当性安排:本期债券仅面向合格投资者公开发行,截至本报告披露日,合格投资者可正常参与本期债券的交易。

  信用级别及资信评级机构:经中诚信证券评估有限公司(以下简称“中诚信证评”)综合评定,发行人的主体信用等级为AAA,本期债券的信用等级为AAA。

  报告期内,受托管理人依据《管理办法》、《执业行为准则》和其他相关法律、法规、规范性文件及自律规则的规定以及《受托管理协议》的约定,持续跟踪发行人的资信状况、募集资金使用情况、公司债券本息偿付情况、偿债保障措施实施情况等,并督促发行人履行公司债券募集说明书、受托管理协议中所约定的义务,积极行使债券受托管理人职责,维护债券持有人的合法权益。

  报告期内,受托管理人持续关注发行人资信状况,监测发行人是否发生重大事项,按月定期全面核查发行人重大事项发生情况,持续关注发行人各项信息资料。报告期内,发行人未出现会对债券偿付产生重大不利影响的事项。报告期内,受托管理人持续督导发行人履行信息披露义务。受托管理人督促发行人按时完成定期信息披露、及时履行临时信息披露义务。

  报告期内,受托管理人持续监督并定期检查发行人公司债券募集资金的接收、存储、划转和使用情况,监督募集资金专项账户运作情况。受托管理人及时向发行人传达法律法规规定、监管政策要求和市场典型案例,提示按照核准用途合法合规使用募集资金。发行人本期债券募集资金实际用途与核准用途一致。

  报告期内,受托管理人正常履职,于2018年6月28日在上海证券交易所网站()公告了《中国长江三峡集团有限公司绿色公司债券受托管理事务报告(2017年度)》。

  受托管理人按照《受托管理协议》、《债券持有人会议规则》约定履行受托管理职责,召开债券持有人会议,督促会议决议的具体落实,维护债券持有人的合法权益。报告期内,发行人未召开持有人会议。

  报告期内,受托管理人持续督导发行人履行信息披露义务。发行人于2018年8月31日披露了2018年半年度报告,于2019年4月30日披露了2018年年度报告。

  报告期内,本公司已督促G16三峡1、G16三峡2、G17三峡1、G17三峡3期足额付息,G18三峡1、G18三峡2无兑付兑息事项,本公司将持续掌握受托债券还本付息、赎回、回售等事项的资金安排,督促发行人按时履约。

  3.国际业务:在亚洲、欧洲、南美洲、非洲等地区和国家投资开发水电、风电等清洁能源与EPC建设业务;

  4.资本投资与工程技术咨询业务:与水电、清洁可再生能源相关的资本投资与工程技术咨询业务;

  5.生态环保投资与运营:培育生态环境保护相关产业,推动社会资本聚焦生态环境保护和清洁能源发展。

  2018年发行人营业收入保持稳定,主营业务收入较2017年增长4.93%,经营状况良好。发行人主营业务毛利润中,电力销售占比较大,2018年及2017年占比分别为93.88%及94.82%。发行人主营业务毛利率基本保持稳定,2018年及2017年主营业务毛利率分别为52.51%及51.73%。

  2018年发行人主要水电站发电量为2,154.82亿千瓦时,同比增长2.18%,发电利用小时数为4,736.39小时,同比增长100.87小时。

  注:2018年发行人筹资活动产生的现金流净额由负转正:主要为子公司吸收少数股东投资及取得借款收到的现金增幅较大,分别为57.66%及31.07%。

  发行人经中国证监会“证监许可[2016]1897号”文核准,于2016年8月面向合格投资者发行了规模为人民币60亿元的“中国长江三峡集团公司公开发行2016年绿色公司债券(第一期)”。本期债券募集资金总额扣除承销费用后的募集资金净额已按约定汇入指定的银行账户。

  根据本期债券募集说明书的相关内容,发行人对本期债券募集资金运用计划为扣除发行费用后,拟用于溪洛渡水电站建设5亿元,用于向家坝水电站建设5亿元,剩余部分用于乌东德水电站建设。

  发行人经中国证监会“证监许可[2016]1897号”文核准,于2017年8月面向合格投资者发行了规模为人民币35亿元的“中国长江三峡集团公司公开发行2017年绿色公司债券(第一期)”。本期债券募集资金总额扣除承销费用后的募集资金净额已按约定汇入指定的银行账户。

  根据本期债券募集说明书的相关内容,发行人对本期债券募集资金运用计划为扣除发行费用后,拟全部用于乌东德水电站建设。

  发行人经中国证监会“证监许可[2016]1897号”文核准,于2017年10月面向合格投资者发行了规模为人民币20亿元的“中国长江三峡集团公司公开发行2017年绿色公司债券(第二期)”。本期债券募集资金总额扣除承销费用后的募集资金净额已按约定汇入指定的银行账户。

  根据本期债券募集说明书的相关内容,发行人对本期债券募集资金运用计划为扣除发行费用后,拟全部用于乌东德水电站建设。

  发行人经中国证监会“证监许可[2016]1897号”文核准,于2018年8月面向合格投资者发行了规模为人民币35亿元的“中国长江三峡集团公司公开发行2018年绿色公司债券(第一期)”(其中品种一规模为25亿元,品种二规模为10亿元)。本期债券募集资金总额扣除承销费用后的募集资金净额已按约定汇入指定的银行账户。

  根据本期债券募集说明书的相关内容,发行人对本期债券募集资金运用计划为扣除发行费用后全部用于乌东德水电站建设。

  截至本报告出具日,本期债券募集资金已全部使用完毕,余额为0(其中品种一已使用35亿元,品种二已使用25亿元)。其中,5亿元用于溪洛渡水电站建设,5亿元用于向家坝水电站建设,50亿元用于乌东德水电站建设。发行人实行资金集中管理制度,募集资金由专户划转至财务子公司后,最终用于合并范围内各公司补充流动资金;本期债券募集资金的用途、使用计划与募集说明书承诺的内容一致。

  发行人按照《管理办法》的相关要求,在监管银行(中国建设银行股份有限公司北京钓鱼台支行)开立了本期债券的募集资金专项账户(账户号:66666),用于债券募集资金的接收、存储、划转与本息偿付,并进行专项管理。

  截至本报告出具日,本期债券募集资金已全部使用完毕,余额为0,全部用于乌东德水电站建设。发行人实行资金集中管理制度,募集资金由专户划转至财务子公司后,最终用于合并范围内各公司补充流动资金;本期债券募集资金的用途、使用计划与募集说明书承诺的内容一致。

  发行人按照《管理办法》的相关要求,在监管银行(中国建设银行股份有限公司北京钓鱼台支行)开立了本期债券的募集资金专项账户(账户号:66666),用于债券募集资金的接收、存储、划转与本息偿付,并进行专项管理。

  截至本报告出具日,本期债券募集资金已全部使用完毕,余额为0,全部用于乌东德水电站建设。发行人实行资金集中管理制度,募集资金由专户划转至财务子公司后,最终用于合并范围内各公司补充流动资金;本期债券募集资金的用途、使用计划与募集说明书承诺的内容一致。

  发行人按照《管理办法》的相关要求,在监管银行(中国建设银行股份有限公司北京钓鱼台支行)开立了本期债券的募集资金专项账户(账户号:66666),用于债券募集资金的接收、存储、划转与本息偿付,并进行专项管理。

  截至本报告出具日,本期债券募集资金已全部使用完毕,余额为0(其中品种一已使用25亿元,品种二已使用10亿元)。全部用于乌东德水电站建设。发行人实行资金集中管理制度,募集资金由专户划转至财务子公司后,最终用于合并范围内各公司补充流动资金;本期债券募集资金的用途、使用计划与募集说明书承诺的内容一致。

  发行人按照《管理办法》的相关要求,在监管银行(中国建设银行股份有限公司北京钓鱼台支行)开立了本期债券的募集资金专项账户(账户号:66666),用于债券募集资金的接收、存储、划转与本息偿付,并进行专项管理。

  根据上海证券交易所《关于开展绿色公司债券试点的通知》(上证发[2016]13号)和中国证券监督管理委员会《关于支持绿色债券发展的指导意见》(公告[2017]6号),对本次债券绿色产业项目进展情况和环境效益等内容补充披露如下:

  截至2018年末,乌东德水电站设计装机容量1,020万千瓦,预计多年平均发电量389.1亿千瓦时。按可减少煤电发电煤耗进行计算,乌东德水电站建成后,预计平均每年可节省标煤约1,214.0万吨,减少二氧化碳排放量约3,116.3万吨,减少二氧化硫排放量约33.2万吨、减少氮氧化物排放量约9.35万吨。

  截至2018年末,溪洛渡水电站项目全部机组投产发电,电站装机容量1,386万千瓦。2016年实际发电量610.0亿千瓦时,2017年实际发电量613.91亿千瓦时,2018年实际发电量624.7亿千瓦时。按可减少煤电发电煤耗进行计算,实现的环境效益为:2016年节省标煤约1,903.3万吨,2017年节省标煤约1,896.98万吨,2018年节省标煤约1,924.08万吨;2016年减少二氧化碳排放量约4,885.8万吨,2017年减少二氧化碳排放量约4,869.55万吨,2018年减少二氧化碳排放量约4,939.10万吨;2016年减少二氧化硫排放量约52.0万吨,2017年减少二氧化硫排放量约55.08万吨,2018年减少二氧化硫排放量约51.72万吨;2016年减少氮氧化物排放量约14.7万吨,2017年减少氮氧化物排放量约14.61万吨,2018年减少氮氧化物排放量约14.82万吨。

  截至2018年末,向家坝水电站项目全部机组投产发电,电站装机容量640万千瓦。2016年实际发电量332.3亿千瓦时,2017年实际发电量328.45亿千瓦时,2018年实际发电量330.8亿千瓦时。按可减少煤电发电煤耗进行计算,实现的环境效益为:2016年节省标煤约1,036.6万吨,2017年节省标煤约1,014.91万吨,2018年节省标煤约1018.86万吨;2016年减少二氧化碳排放量约2,661.0万吨,2017年减少二氧化碳排放量约2,605.28万吨,2018年减少二氧化碳排放量约2,615.42万吨;2016年减少二氧化硫排放量约28.3万吨,2017年减少二氧化硫排放量约29.47万吨,2018年减少二氧化硫排放量约27.39万吨;2016年减少氮氧化物排放量约8.0万吨,2017年减少氮氧化物排放量约7.81万吨,2018年减少氮氧化物排放量约7.85万吨。

  为了充分、有效的维护债券持有人的利益,发行人为各期债券的按时、足额偿付制定了一系列工作计划,包括确定专门部门与人员、安排偿债资金、制定并严格执行资金管理计划、做好组织协调、充分发挥债券受托管理人的作用和严格履行信息披露义务等,形成一套确保债券安全付息、兑付的保障措施。

  发行人设立专项偿债账户,制定《债券持有人会议规则》,聘请债券受托管理人,设立专门的偿债工作小组,按照要求进行信息披露。报告期内,发行人按照募集说明书的约定执行各项偿债保障措施。

  各期债券采用单利按年计息,不计复利。每年付息一次,到期一次还本,最后一期利息随本金的兑付一起支付。

  本期债券品种一的付息日期为2017年至2019年每年的8月30日,品种二的付息日为2017年至2026年每年的8月30日。如遇法定节假日或休息日,则顺延至其后的第1个工作日;每次付息款项不另计利息。

  本期债券品种一的兑付日期为2019年8月30日,品种二的兑付日期为2026年8月30日。如遇法定节假日或休息日,则顺延至其后的第1个工作日;顺延期间兑付款项不另计利息。

  本期债券的付息日期为为2018年至2020年每年的8月15日。如遇法定节假日或休息日,则顺延至其后的第1个交易日;每次付息款项不另计利息。

  本期债券的兑付日期为2020年8月15日。如遇法定节假日或休息日,则顺延至其后的第1个交易日;顺延期间兑付款项不另计利息。

  本期债券的付息日期为2018年至2020年每年的10月19日。如遇法定节假日或休息日,则顺延至其后的第1个交易日;每次付息款项不另计利息。

  本期债券的兑付日期为2020年10月19日。如遇法定节假日或休息日,则顺延至其后的第1个交易日;顺延期间兑付款项不另计利息。

  本期债券品种一的付息日期为2019年至2021年每年的8月3日,品种二的付息日期为2019年至2023年每年的8月3日。如遇法定节假日或休息日,则顺延至其后的第1个交易日;每次付息款项不另计利息。

  本期债券品种一的本金支付日为2021年8月3日,品种二的本金支付日为2023年8月3日。如遇法定节假日或休息日,则顺延至其后的第1个交易日;顺延期间兑付款项不另计利息。

  截至本报告出具之日,公司按时派付了“G16三峡1”、“G16三峡2”的第一年、第二年利息及“G17三峡1”、“G17三峡3”的第一年利息,其余各期债券未涉及利息偿付事宜。截至本报告出具之日,各期债券项下各期债券均未到兑付日。不存在公司延迟或未支付利息的情况。

  发行人已于2018年8月30日足额支付G16三峡1、G16三峡2当期利息,2018年8月15日足额支付G17三峡1当期利息,2018年10月19日足额支付G17三峡3当期利息;报告期内G18三峡1、G18三峡2无兑付兑息事项;发行人未出现兑付兑息违约的情况,偿债意愿正常。

  从短期指标来看,发行人2018年流动比率和速动比率分别为0.69和0.67,同比增加23.42%和23.91%,短期偿债能力显著提升。

  从长期指标来看,发行人2018年资产负债为47.27%,较上年末增加0.25个百分点,主要系发行人通过增加负债获取项目资金,总体来看,发行人资产负债率较低,长期偿债能力良好。

  从EBITDA利息倍数来看,发行人2018年EBITDA利息倍数为5.29,同比降低14.49%,主要系发行人有息债务增加导致的利息支出增加。总体来看,发行人利息覆盖情况良好,具有较强的偿债能力。

  截至本报告出具日,发行人生产经营及财务指标未出现重大不利变化,发行人偿债能力正常。

  中诚信证券评估有限公司(以下简称“中诚信证评”)于2019年6月13日出具并在上海证券交易所网站(http:\/\/)公告了《中国长江三峡集团公司2016年绿色公司债券(第一期)、2017年绿色公司债券(第一期、第二期)、中国长江三峡集团有限公司公开发行2018年绿色公司债券(第一期)跟踪评级报告(2019)》,维持上述债券信用等级AAA,维持三峡集团主体信用等级AAA,评级展望稳定。

  2018年度,发行人未发生须召开债券持有人会议的事项,未召开债券持有人会议。

  报告期内,发行人未出现《执业行为准则》第十一条规定和《受托管理协议》约定的重大事项。

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